俄罗斯再次超预期“暴力”降息!卢布跳水 盘中跌超10%

俄罗斯再次超预期“暴力”降息!卢布跳水 盘中跌超10%

   华尔街见闻

  俄央行4月初以来连续三次降息300个基点,还暗示6月会议进一步降息。在本周四盘中跳水前,卢布/美元已连创四年新高,较三个月前低谷涨约160%。

  当地时间5月25日周四,俄罗斯央行公布,将基准利率下调300基点至11.00%,低于此前市场预期的11.50%。

  这是俄罗斯央行自4月初以来第三次“暴力”降息。今年2月末俄乌冲突升级后,俄罗斯央行紧急加息1050个基点,将基准利率从9.5%升至近二十年最高位20%,此后连续三次降息。4月8日,该央行未到4月末的既定日程会议就提前行动,宣布近二十年来最大幅度的300个基点降息,4月末,又决定再次降息300基点。

  本周四俄罗斯央行在既定日程会议之外采取行动,并且继续超预期调降利率。其周四的声明表示:

俄罗斯央行将考虑实际和预期通胀率相对于目标的情况和经济转型的进展,以及国内外环境和金融市场反应所带来的风险。

  俄罗斯央行表示,将考虑在未来几次会议上进一步降息,下一次议息会议将于6月10日举行,还指出,目前贷款活动仍然处于低水平,但流入卢布存款的资金仍在继续,金融稳定风险有所下降。

  在通胀方面,俄罗斯央行表示,最新的每周数据显示当前物价上涨速度明显放缓,截至5月20日通胀率为17.5%。预计年度通胀率在2023年将降至5%-7%,2024年将回到4%的目标水平。

  据彭博社报道称,降息决定受到通胀放缓速度快于预期的鼓舞,也彰显出央行阻止卢布急速上升的决心。

  周四欧股盘中俄罗斯央行意外大幅降息后,俄罗斯卢布兑美元在岸汇率盘中跳水,在美股早盘一度跌破65.60,日内跌幅超过10%,较周三盘中所创的2018年2月以来高位55.8跌去17.6%。

俄罗斯再次超预期“暴力”降息!卢布跳水 盘中跌超10%

  卢布兑欧元盘中跌穿66.60,日内跌超8%,较周三所创的七年来高位57.10跌去16.7%。

  三个月暴涨160% 卢布涨太猛 俄央行出手是必然

  俄罗斯央行暴力降息不算意外。此前俄政府已传出要考虑放宽资本管制的消息,传递了要打压卢布走强的信号。

  俄乌冲突爆发后,西方启动对俄制裁,卢布大幅下跌,俄罗斯随即推行一系列资本管制,采取了对外汇操作的严格限制措施,人为推升了卢布汇率。4月末俄政府出台的卢布结算令,强制对俄“不友好”国家开设卢布账户,支付购买天然气的款项。此举进一步助长了卢布汇率。

  今年初以来,卢布兑美元累涨22%,较三个月前俄乌冲突后的低谷回涨约160%,卢布兑欧元今年内涨超6%。截至本周三,卢布兑美元连续两日创四年来新高,卢布兑欧元连续三日创至少将近七年来新高。将近两周前华尔街见闻文章就提到,卢布已成为今年全球表现最好的货币。

  据央视报道,本周一,俄罗斯财政部和央行提议将企业出口盈利所得外汇收入的强制结汇比例从80%下调至50%。此后分析师普遍认为,此举将导致卢布汇率的下跌。

  本周四的行动是否意味着卢布大反弹告终?Veles Capital的分析师认为,周四的降息叠加下一轮预计6月10日俄央行的会议会再度降息、放宽政策,将给卢布汇率施加更显著的压力。

  此外,媒体指出,因为临近月末纳税期,以出口为重点的俄罗斯公司往往会将卢布兑换为外币支付外债,这也支持了卢布上涨,现在卢布已经失去了这一大税期方面的上行动力。

  不过,还有投资者对俄罗斯政府打压卢布的效果存疑,因为卢布汇率目前几乎完全由国际贸易顺差决定。Otkritie的资管经理Dmitry Kosmodemiyanskiy就认为,在利差交易缺失的情况下,俄央行的决定不会有助于卢布走软。人人都盯着贸易顺差,只有央行会阻止卢布升值。

发布于 2022-05-27 07:05:08
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