龙虎榜座次“大洗牌”!最牛营业部成交额超600亿元,量化“黑马”突然掉队

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  A股江湖,群雄林立。龙虎榜是洞察资金动向、捕捉热点题材的重要指标之一。今年前五个月,龙虎榜最强营业部的座次又经历了一轮洗牌,竞争格局再现变化。

  从上榜次数来看,东方财富拉萨团结路和东环路四大营业部仍占据前四。其中东方财富拉萨东环路第一证券营业部龙虎榜成交总额为605.02亿元,位列成交额的第一。

  而华鑫证券上海分公司的排名则从去年同期的第二掉到了第七,冲榜动力消减。

  部分头部券商则并不热衷于登上龙虎榜营业部,如中信证券、国信证券部分“顶流”营业部股基成交额相当大,但登上龙虎榜的次数却寥寥。

  今年市场对主动量化基金的热情有所退潮,部分量化营业部掉出了龙虎榜前50榜单,但华泰证券总部的龙虎榜上榜次数较去年同期已经翻倍。有机构人士认为,量化客户的业务价值持续推动券商投入更多资源加强量化交易系统的建设,让券商具备更强大的技术支持“底座”及更敏捷的机构服务能力。

龙虎榜座次“大洗牌”!最牛营业部成交额超600亿元,量化“黑马”突然掉队

  东方财富4家营业部霸榜

  目前龙虎榜营业部的竞争格局呈分化态势,头部效应明显。从成交金额看,前十大营业部的市场规模集中度较高。截至5月31日,前百名营业部的龙虎榜成交额为5888.54亿元,前十名营业部的龙虎榜成交总额为3339.17亿元。前10名营业部的成交额占据前百名营业部成交额的56.71%。

  前十强营业部“花落”东方财富、中金公司、华泰证券、华鑫证券、招商证券、瑞银证券。前十名竞争中,首尾差距也较为悬殊。东方财富有三家营业部的上榜次数超过2000次,遥遥领先于其他营业部,而位列第十的招商证券交易单元上榜次数为451次。成交额方面,共有9家营业部的龙虎榜成交额超过百亿元,东方财富4家营业部成交额均超过400亿元。

  部分“顶流”营业部缺席龙虎榜

  一个值得注意的现象是,部分头部券商营业部并不热衷于登上龙虎榜。

  比如,今年前五个月的交易统计中,中信证券仅有一家营业部进入了龙虎榜上榜次数前20名,为中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部。另一家“顶流”营业部中信证券深圳分公司营业部前5月龙虎榜上榜次数仅有190次,成交额仅13.92亿元。而在深圳证券业协会最新公布的前4月股票基金成交额数据中,中信证券深圳分公司股票基金成交额为9097.34亿元,位列深圳辖区第三名。

  部分昔日的老牌劲旅、游资聚集地也并未出现在龙虎榜前50名单里。比如国信证券旗下的深圳泰然九路营业部已消失在龙虎榜百强名单里,前5月上榜次数仅56次,成交额为3.79亿元。但深圳证券业协会公布的前4月股票基金成交额数据中,国信证券深圳泰然九路营业部前4月股票基金成交额为2543.33亿元。可见,龙虎榜成交额只占据了泰九营业部总成交额的很小一部分。

  此外,国泰君安证券也仅有国泰君安证券股份有限公司上海分公司营业部一家进入了龙虎榜上榜次数前20名。

  为何部分“顶流”营业部缺席了龙虎榜?

  华南某券商营业部总经理认为,因龙虎榜常常是游资聚集地,部分炒作过热的股票会发股票异常交易波动公告。“营业部会加强客户交易监控和预警处置工作,券商总部对各营业部的正常交易情况也有一定的加分和扣分机制,为了避免因游资炒作股票出现异常波动交易,因而部分营业部的龙虎榜‘霸榜’趋势出现了退潮。”

  此外,还有人士认为,随着低佣金、网上开户便捷聚集起大量客户,以及部分券商花费大量人力、物力升级量化交易系统,“黑马”营业部成交额急速攀升,一些老牌游资营业部被挤出。

  部分量化营业部排名

  显著下滑

  部分去年依靠量化交易高歌猛进的营业部,在今年前5月排名显著下滑。业内人士认为,这与今年量化私募整体业绩出现回调有关。

  开源证券曾通过统计量化私募进入前十大流通股东的个股,并与季末对应有龙虎榜股票的营业部买入情况进行匹配,从而发现了四家有较高概率对应量化私募席位的营业部:中国中金财富证券北京宋庄路、华泰证券股份有限公司总部、中国国际金融上海黄浦区湖滨路、招商证券深圳深南东路。

  这4家量化私募聚集的营业部去年成交额均位列前排,同时上榜次数显著高于其他知名游资营业部。开源证券分析认为,这些量化私募之间还存在协同,就是两个或以上营业部多次同时出现在一只个股的买入营业部名单上,或为某家私募的关联席位所在地。

  以中国中金财富证券有限公司北京宋庄路证券营业部为例,去年同期龙虎榜共上榜743次,成交额为160.2亿元,总排名为第六名。而今年同期龙虎榜只上榜10次,成交额为1.63亿元,排名下滑到700名开外。

  此外,中国国际金融上海黄浦区湖滨路证券营业部去年同期龙虎榜共上榜494次,成交额为125.81亿元,但今年同期龙虎榜只上榜2次,成交额为1869.38万元。

  不过,华泰证券总部营业部的龙虎榜上榜次数依然位居前列。去年1-5月,该营业部去年共登上龙虎榜622次,成交额为189.33亿元。今年1-5月,该营业部共登上龙虎榜1289次,成交额为309.51亿元。

  为何部分营业部登上龙虎榜的次数、成交额在两年间差距如此悬殊?

  深圳超量子基金合伙人聂稳表示:“受到各种复杂因素影响,2021年10月份起到2022年4月,中证500指数最大回撤接近33%,沪深300指数最大回撤近30%。而主流量化私募产品大部分为指数增强产品,特点为锚定指数并提供阿尔法超额收益,在指数贝塔持续下行的情况下,量化交易量同时减少、市场缺乏热点和活跃度,导致阿尔法同样下行,量化产品在今年第一季度受到冲击较大。5月以来,市场情绪好转,量化产品收益都有明显反弹和提升。预计下半年量化机构登上营业部龙虎榜的次数会增多。”

  “营业部如果争取到了重要客户,如量化私募席位或者资金量较大的个人,都对登上龙虎榜的次数有重要影响。今年以来,主动量化基金出现了多个清盘案例,可能会对一些营业部登上龙虎榜有影响。此外,券商也在不断升级系统争取量化客户,有更强大技术支持‘底座’及更敏捷的机构服务能力的券商,将会争取到更多量化客户。”深圳某营业部总经理对记者表示。

发布于 2022-06-02 09:06:12
收藏
分享
海报
0 条评论
8
目录

    0 条评论

    请文明发言哦~