今日视点:比亚迪市值突破万亿元折射出什么?5月以来锂电板块涨超23% 前景确定是主因

今日视点:比亚迪市值突破万亿元折射出什么?5月以来锂电板块涨超23% 前景确定是主因

  证券日报

  6月10日,比亚迪市值突破万亿元,引发市场各方广泛关注。

  此前,6月7日发布的全球车企市值排行榜显示,比亚迪以1288亿美元(约8626亿人民币)的总市值反超大众集团,跻身第三名。

  6月8日,比亚迪发布公告宣布,将回购价格上限由300元/股上调至400元/股。

  最新数据显示,2022年5月份,比亚迪销售新能源汽车114943辆,第3个月单月销量突破10万辆。

  这一系列数据,在笔者看来,不仅展现出比亚迪的发展潜力,更折射出以其为代表的整个新能源汽车行业的火热态势。

  6月10日,据中国汽车工业协会最新数据显示,今年5月份,国内新能源汽车销量44.7万辆,环比增长49.6%,同比增长105.2%;1月份至5月份,国内新能源汽车销量200.3万辆,同比累计增长111.2%。

  从全球看,2022年1月份至4月份,广义新能源汽车的销量为375万台,狭义新能源乘用车销量为256万台,相比去年同期增长73%。其中,中国新能源乘用车销量占比57%,实现了真正意义上的“半壁江山”。据乘联会秘书长崔东树介绍,今年1月份至4月份,中国新能源汽车渗透率已达18%,德国为21%,挪威为73%,瑞典为47%,意大利为10%,英国为21%,而美国和韩国均为6%,日本仅1%,可见全球不均衡性极为明显。

  中国作为全球最大、最具有活力的新能源汽车市场,业内人士一致认为,其新能源汽车市场转向市场化推动,可形成较强的内生增长动力,进而带动世界增量。

  对国内而言,汽车消费在拉动经济增长方面也有着举足轻重的地位。汽车以整车产品为主线,上下游覆盖诸多领域,对拉动产业链经济及吸纳就业意义非凡。

  更重要的是,发展新能源汽车是国家的战略部署。从2010年开始,“十二五”规划、“十三五”规划,以及“十四五”规划纲要中,均将其列为重点发展方向之一。2022年以来,国家更是颁布一系列相关政策,提振新能源汽车市场信心。

  日前,国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》,提出支持新能源汽车加快发展。有业内人士预计,2022年新能源乘用车销量有望突破530万辆。

  目前,我国在新能源汽车领域表现超前,优势尽显,这将对经济起到很好的提振作用,进而“反哺”新能源汽车行业加速崛起,为推动中国经济崛起助力。

  良好基本面+机构看好

  新能源产业链成投资风口

  6月10日,比亚迪股价创历史新高,市值首次破万亿元。与之相应的是,近期新能源汽车板块整体表现抢眼。产业链中的锂电池、充电桩等板块表现也十分活跃,备受市场瞩目。近年来,新能源汽车行业利好政策不断,为相关上市公司加速发展提供了良机。这个行业还能火多久?其中蕴藏哪些投资机会?今日,本报特对新能源汽车产业链中的整车、锂电池、充电桩等三大板块及其龙头公司进行梳理分析,挖掘其中的投资机会,以飨读者。

  新能源汽车行业高增长

  七公司5月份销量同比增超50%

  新能源汽车行业正保持高速增长态势。

  6月10日,中国汽车工业协会发布的最新数据显示,今年5月份,国内汽车销量186.2万辆,环比增长57.6%,同比下滑12.6%。其中,5月份新能源汽车单月销量44.7万辆,同比增长105.2%;1月份至5月份累计销量200.3万辆,同比增长111.2%。

  两车企新能源车5月份销量翻番

  统计数据显示,截至6月10日收盘,A股市场共有10家新能源汽车上市企业披露5月份经营数据,有7家公司今年5月份新能源汽车销量同比增幅均超50%。其中,比亚迪、小康股份两家公司今年5月份新能源汽车销量同比翻番。

  对此,接受《证券日报》记者采访的川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,5月份新能源车企业绩大涨的原因主要源于三方面因素。一是政策面利好频出。5月份,中央及地方相继出台多项刺激政策,通过发放消费券、摇号抽奖等方式刺激消费,拉动多数车企5月份销量环比大涨。二是供应链紧张态势有所缓解,零部件紧缺问题逐步解决,助力整车产销量大幅增长。三是物流不畅现象有效改善,此前订单大量积压在仓库无法实现交付的局面得以缓解,物流畅通在很大程度上促进了新能源汽车5月份销量的提升。在政策面支持、消费者购车需求释放等诸多利好因素推动下,预计未来新能源汽车销量有望延续高增长态势。

  近期,刺激新能源汽车消费的相关政策密集出台。5月31日,财政部、国家税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的公告,规定对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格(不含增值税)不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车,减半征收车辆购置税。同日,工信部等四部门联合发布《关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》,明确表示,5月份至12月份将联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。据悉,参与此次下乡活动的共计26家车企70款车型,较2021年车企增加了8家,车型增加了近20款。

  中金公司认为,5月份新能源车批发渗透率达26.5%,同比提升14个百分点,景气度维持高位。经历4月份产销量低谷后,新能源车企均在积极复产,以保障实现全年产销目标,预计6月份产量仍有望增长。

  排排网旗下融智投资基金经理助理刘寸心对记者表示,“新能源汽车行业的发展已进入持续改善阶段,车企利润有望跨越式增长。”

  新能源汽车板块5月份以来涨近四成

  在多重利好因素共振下,5月份以来,新能源汽车整车板块表现抢眼,整体上涨38.47%,跑赢上证指数(期间累计上涨7.8%),有13只个股累计涨幅超过30%。其中,中通客车股价实现翻番,累计上涨279.81%;小康股份、东风汽车、江淮汽车等3只个股累计涨幅均超过50%。

  在投资机会方面,止于至善基金总经理何理告诉记者,在相关政策的支持下,新能源汽车下乡活动积极推进,预计下半年新能源汽车行业的景气度将进一步上升。建议关注上游锂资源、中游电池厂商、下游主机厂等领域竞争力较强的龙头企业。

  5月份以来锂电池板块涨超23%

  前景确定是主因

  伴随我国新能源汽车市场的快速发展,锂电池产业也获得投资者重点关注。接受《证券日报》记者采访的建泓时代投资总监赵媛媛表示,汽车供应链逐步修复、出行及货运需求增加、居民收入预期改善等多重利好因素叠加,助推了锂电池板块的上涨。此外,锂电池板块还因兼具业绩稳定性和成长性,颇受外资青睐。

  282家锂电公司营收同比增超三成

  近年来,锂电池产业得到国家相关政策的大力支持。2020年,《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出,鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力。2021年出台的《2030年前碳达峰行动方案》提出,到2025年,新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。

  在政策的呵护下,锂电池相关上市公司取得了不错的成绩。数据显示,截至今年6月10日,A股市场锂电池板块内共有282家上市公司,2021年合计实现营业收入3.43万亿元,同比增长34.69%;2022年一季度合计实现营业收入9447.38亿元,同比增长34.08%。

  相关上市公司对研发投入非常重视。在锂电池板块内,有274家上市公司披露了去年研发投入总额,合计达到1269.38亿元。其中,有21家公司去年研发投入总额占营业收入的比例均超10%。

  对于锂电池行业的发展现状,山西证券在研报中指出,原材料方面,相较于三元前驱体材料,磷酸铁锂的需求更为旺盛,因此价格一直维持高位运行。目前电池电芯价格有所上升,电池生产企业的毛利率有所好转;但正极材料价格涨幅滞后于成本涨幅,对上游原材料议价能力不强的企业毛利率或将有所下滑。考虑到储能需求不断增加、部分地区开始为新能源汽车消费提供补贴的因素,仍看好锂电池产业链相关个股的投资机会。

  近九成锂电概念股5月份以来跑赢大盘

  近期,锂电池概念股表现强势。数据显示,5月份以来,截至6月10日,锂电池板块期间累计上涨23.21%,大幅跑赢同期上证指数(期间累计上涨7.80%)。板块内有247只个股跑赢上证指数,占比近九成。其中,立中集团、科陆电子、联泓新科、钱江摩托、禾川科技、索通发展等个股累计涨幅均超70%。

  对此,方信财富投资基金经理郝心明在接受《证券日报》记者采访时表示,5月份以来,锂电池板块反弹力度十分强劲,主要有两方面原因:一是新能源汽车行业发展的确定性较高,储能领域具有较大发展空间,锂电池板块在未来较长时间都将是市场关注的热点。二是今年前四个月锂电池板块调整充分,一旦市场行情回暖,该板块获得资金回补的力度较大。

  投资机会方面,郝心明认为,“锂电池板块在未来较长时间内存在确定性较高的投资机会,但作为热门板块,锂电池板块的估值并不便宜,需要企业用业绩增速为高企的股价提供支撑。因此,建议投资者在配置时逢低买入,追高仍需谨慎。”

  巨泽投资董事长马澄认为,今年下半年新能源汽车有望加速向下沉市场渗透,从而带动整体销量提升。其中,电池端将会大大受益,尤其是上游的锂矿、锂材料、电解液等分支领域。

  最近一个月,锂电池概念板块内,有99只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中,比亚迪获看好评级次数最多,达到23次。其次是盐湖股份和格力电器,获看好评级次数分别为11次和10次。此外,亿纬锂能、索通发展、派能科技、振华科技、迈为股份、宁德时代等6只个股获看好评级次数也均在6次及以上。

  充电桩概念股超三成获机构持仓

  或成市场新风口

  “稳生产、促消费”,在多措并举提振汽车产业的背景下,新能源汽车行业迎来更大发展契机。充电桩作为新能源汽车主要的配套设施,其重要性不言而喻,相关概念股因此也备受关注。

  排排网财富研究部副总监刘有华对《证券日报》记者表示:“一方面,充电桩对新能源汽车发展至关重要,新能源汽车渗透率的不断提升,将带动充电桩需求大幅增长;另一方面,在稳增长主线下,充电桩作为新基建之一,将获得政策大力支持,有望成为一个投资风口。”

  充电桩保有量2025年将达930万台

  今年以来,充电桩领域利好消息不断。3月22日,国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,全面推动车桩协同发展。4月27日发布云南省《“十四五”新型基础设施建设规划》,提出“城乡智能充电基础设施全面覆盖”的目标。5月底,财政部印发《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》提到,大力支持发展新能源汽车,完善充换电基础设施支持政策。

  国联证券表示,2021年我国充电桩保有量为261.7万台,同比增长55.7%。由于新能源汽车渗透率提升速度超预期,今年下半年,充电桩建设及运营将迎来新一轮浪潮。预计到2025年,充电桩保有量将达到930万台,充电桩建设累计投资规模将达到1678亿元,服务费收入规模将达729亿元。

  与市场预期形成鲜明反差的是,充电桩板块2022年一季度业绩并不理想,仅75家公司一季度净利润实现同比上涨,勉强超过板块内公司家数(142家)的半数。

  初芯控股董事长尹佳音对《证券日报》记者表示:“充电桩板块今年一季度整体业绩不及预期,并不代表未来不具有投资机会,主要是因为充电桩行业集中度较高,行业前十名企业占据市场份额超过90%,这些公司的业绩普遍较好。”

  充电桩板块5月份以来上涨22.93%

  《证券日报》记者从市场表现、机构持仓和机构评级等角度对充电桩板块个股进行梳理后,发现三个特征值得投资者关注。

  一是市场表现可圈可点。数据显示,5月份以来,截至6月10日,充电桩板块期间累计上涨22.93%,跑赢上证指数(涨幅7.8%)。

  广州万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者表示:“当新能源汽车行业面临巨大投资机遇时,充电桩板块也不会缺席。”

  二是49只充电桩概念股获机构持仓。截至2022年一季度末,在全部142家充电桩公司中,共有49家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金、险资和QFII身影,占比34.51%。其中,广州发展、中闽能源、国电南瑞、佛燃能源、良信股份等个股均获两家及以上机构共同持仓。

  三是有40只充电桩概念股获机构点赞。截至6月10日,最近30日内,有40只充电桩概念股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中,扬杰科技、中鼎股份、朗新科技、中天科技(维权)、苏文电能、英维克等个股获看好评级次数均不低于4次。

  (文章来源:证券日报)

发布于 2022-06-11 09:06:08
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