23日晚,达利欧和沈南鹏聊了一小时

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  6月23日晚,全球最大对冲基金桥水的创始人瑞·达利欧和红杉全球执行合伙人沈南鹏,应中信出版集团邀请,在抖音进行了一场线上对话。

  两位极具有影响力的投资人,在时长1个小时的对话中,对历史周期、当下局势、投资趋势、科技创业和中国市场等话题进行了深度探讨。

23日晚,达利欧和沈南鹏聊了一小时

  谈到当下的投资,达利欧认为,重要的是拥有多元化的投资组合。

  谈到在中国投资的核心理念,沈南鹏表示,投资的核心不是资产而是人,要永远对市场怀有敬畏之心。

  达利欧:三大因素驱动当前全球经济局势

  对于当前的全球经济形势,达利欧表示,在他50年的投资经历中,发现了驱动形成全球经济局势的三大因素,这三大因素在历史上多次出现:

  第一,巨额债务的产生,以及债务货币化。

  第二,因贫富差距和价值观鸿沟而出现的内部冲突。

  第三,大国竞争。

  对于当下全球贫富差距的问题,达利欧认为,当前全球贫富差距达到了自1930年至1945年以来的最大值。从比例来看,前10%的人拥有的财富大致相当于余下90%的人,巨大的贫富差距也导致了机会差距。

  达利欧:重要的是拥有多元化的投资组合

  对于目前全球的滞涨环境,达利欧认为,当下很重要的是拥有多元化的投资组合,即平衡的投资组合。

  达利欧表示,他有一种策略,称为“全天候策略”。这一策略的基础是平衡不同的资产类别,因为财富会在一些地方缩水,在另一些地方增长。例如,在通胀环境中,持有大宗商品、黄金等抗通胀资产,将抵消其他资产的负收益。因此,一开始就持有平衡的投资组合是很重要的。一旦实现有效的多元化,就能以较低的风险维持良好的收益。

  达利欧建议:第一,不要只持有现金等资产;第二,进行合理的多元化投资,以创造出平衡局面;第三,如果你是全球投资者,要在不同的地方、国家和产业之间进行多元化投资。

  沈南鹏:很幸运与了不起的创业者合作

  谈及过去在中国的投资,沈南鹏表示,很幸运能与许多很了不起的创业者合作,他们为投资者创造了巨大价值。

  不过沈南鹏表示,在此过程中,也犯过许多错误,并且努力从这些错误中汲取教训。这其中有技术风险导致的失败,有执行不力导致的失败,也有公开市场剧烈波动引发的挑战。面对市场,我们需要有敬畏之心。

  沈南鹏表示,对许多人来说,红杉做的是管理“资产”的金融服务业,但其实做的是“人”的业务,对内和对外都是如此。

  沈南鹏表示,有别于二级市场投资者,红杉有不同的自我定位。这一自我定位其实可以归结为一个词——服务:我们服务创业者。我们与他们的合作方式将很大程度决定我们的业绩,这也将形成我们的品牌和声誉。

  对于达利欧描述的宏观环境的挑战,沈南鹏表示,富有挑战性的宏观环境肯定会对许多企业造成影响,但技术发展有其自身的周期。例如在过去的十年里,随着安全性的提升、成本的下降,锂电池在电动车和储能行业得到大规模应用。这样的技术突破与经济起落关系不大。

  沈南鹏:流动性减少对科技企业并非坏事

  针对达利欧提出的,当前全球范围内流动性减少是否会影响科技公司发展的问题,沈南鹏表示,在过去五年里,大多数时候都能看到大量的流动性,尤其在科技领域。因为这一点,投资者发现企业估值变得越来越昂贵。另一方面,企业得到了更多的资金,数目甚至多于其本来所需要的资金,这也让竞争变得更激烈了。最近的几个月,流动性开始减少,全球科技行业发展趋向平和。我们首次看到,投资者在投资私人企业时能得到更合理的估值。

  沈南鹏认为,科技公司之间的竞争因为流动性的减少变得更理性了,希望这能带来更健康的环境,这不仅有利于科技创新,而且有利于投资者。

发布于 2022-06-24 03:06:08
收藏
分享
海报
0 条评论
4
目录

    0 条评论

    请文明发言哦~